Workshop "Auswahl und Herleitung von Financial Covenants: Vom Informationsmemorandum zur Finanzierungsstruktur"

Veranstaltungsdaten

Veranstaltungsnr.:	36713865
Lerndauer:	2 Tag(e)

Zielgruppe

Mitarbeiter(-innen) und Führungskräfte aus den Bereichen

Kreditanalyse
Firmen- und Gewerbekundenbetreuung
Sanierung
Kreditrevision

die sich laufend mit zukunftsorientierten Risikobeurteilungen und Kreditentscheidungen befassen.

PPS-Bezug:

1.02.20 Gewerbliche Finanzierung

Veranstaltungsziele

Folgende Grundfähigkeiten werden vermittelt:

Beurteilung von vom Kreditnehmer vorgelegten Finanzdokumente (u.a. Jahresabschlussunterlagen, Planungsrechnungen) auf Nachhaltigkeit und Robustheit
Anwendung vorhandenen Wissens über Financial Covenants und sonstige Covenants sowie Auswahl passender Financial Covenants anhand der Spezifika des Geschäftsmodells und der Planungsrechnung des Kreditnehmers bzw. der Kreditnehmergruppe
Berechnung und Festlegung adäquater Schwellenwerte für die ausgewählten (Financial) Covenants
Vertiefung des Wissens über Anlass, Wirkungsweise und Besonderheiten beim Einsatz von (Financial) Covenants
Sensibilisierung für notwendige analytische Vorarbeiten bei der Gestaltung entsprechender kreditvertraglicher Regelungen
Gestaltung kreditvertraglicher Regelungen zu (Financial) Covenants mit Blick auf die analytisch herausgearbeiteten Anforderungen der Finanzierung.

Inhalte

Inhalte:

Vorstellung des Beispielfalles anhand des Infomemorandums
Festlegung der vertraglichen Rahmenbedingungen für das Term Sheet
- Term Sheet Sinn und Zweck - Einleitung in die Grundsätze der Term Sheet-Erstellung
- Welche vertraglichen Rahmenbedingungen lassen sich aus den bisherigen Informationen ableiten?
- Was soll in einem Term Sheet resp. Kreditvertrag sonst noch geregelt werden?
Finanzkennzahlen als Covenants (allg. Teil)
- Welche Finanzkennzahlen gibt es? Was soll mit den Covenants erreicht werden? (Kündigungsgrund, Bepreisung)
- Welche Finanzkennzahlen werden hiervon als Covenants verwendet?
- Wie werden die Covenants berechnet?
- Was soll begrenzt werden?
Finanzkennzahlen als Covenants (fallbezogener Teil)
Sonstige Einschränkungen der unternehmerischen Freiheiten des Kunden
- Was sind die Besonderheiten im Beispielfall (Erweiterungsinvestition, Sonderausschüttung wg. Erbschaftssteuer, Working Capital Saisonalität)?
- Was muss im Beispielfall sonst noch wie begrenzt werden (Ausschüttungsbeschränkungen, Drittverschuldungsbeschränkung, Negativerklärung)?
- Wie sind diese Begrenzungen im Term Sheet zu vereinbaren?
Analyse der Vergangenheit + Plausibilisierung der Planung
Tragfähigkeitsbetrachtung
- Welches ist das Minimum für das EBITDA, damit der Kapitaldienst geleistet werden kann?
Sicherheitspuffer und Fixierung Covenants
- Wie müssten die Covenants aus Banksicht aussehen?
- Wie müssten die Covenants aus Unternehmenssicht aussehen?
- Wie kann ein Covenant-Konzept aussehen, das allen Interessen Rechnung trägt?
- Wie wird dies im Term Sheet vereinbart?
Finalisierung des Term Sheet

Referent/-in

Dr. Wolfgang PühsLegal Counsel, Landesbank Baden-Württemberg

Bjoern ThielenDipl.-Kaufmann, M.A., Landesbank Baden-Württemberg

Voraussetzungen

Die vorherige Teilnahme am Seminar "Risikofrüherkennung durch Verwendung von Financial Covenants" (36713860) wird dringend empfohlen, falls gleichwertige Kenntnisse nicht anderweitig erworben werden konnten. Das so erlangte Wissen wird im Workshop vorausgesetzt, da dieser darauf aufbaut.

Termine und Preise

Termin	Termin	Uhrzeit	Veranstaltungsort
27.06.2024 (09:00) – 28.06.2024 (16:45) Stuttgart, Preis: 790,00 EUR	27. – 28.06.2024	09:00 – 16:45	Sparkassenakademie Baden-Württemberg, Stuttgart
26.06.2025 (09:00) – 27.06.2025 (16:45) Stuttgart, Preis: 790,00 EUR	26. – 27.06.2025	09:00 – 16:45	Sparkassenakademie Baden-Württemberg, Stuttgart